एक ही फंड में दो तरह के प्लान क्यों होते हैं? फर्क समझ लिया तो हर साल हजारों बचेंगे

अगर आपने कभी म्यूचुअल फंड खोजते वक्त “HDFC Top 100 Fund – Direct” और “HDFC Top 100 Fund – Regular” दोनों देखे हैं, तो सवाल जरूर उठा होगा — यह एक ही फंड दो बार क्यों दिख रहा है? Direct vs Regular Mutual Fund Plan का यह फर्क समझना उतना ही जरूरी है जितना निवेश शुरू करना।

दोनों प्लान में पोर्टफोलियो, फंड मैनेजर और स्ट्रैटेजी बिल्कुल एक जैसी होती है। सिर्फ एक चीज अलग है, और वही एक चीज सालों में लाखों रुपये का फर्क बना देती है।

चलिए, Direct vs Regular Mutual Fund Plan को बिल्कुल आसान भाषा में समझते हैं।

Direct vs Regular Mutual Fund Plan: यह है फर्क

Regular Plan तब बनता है जब आप किसी बैंक, ब्रोकर या एडवाइजर के जरिए फंड खरीदते हैं। इन्हें AMC (फंड कंपनी) की तरफ से कमीशन मिलता है — करीब 0.5% से 1.5% सालाना। यह कमीशन आपके ही पैसे से, “एक्सपेंस रेशियो” के जरिए, हर साल अपने-आप कट जाता है।

Direct Plan में यह बीच का आदमी हट जाता है। आप सीधे AMC की वेबसाइट, ऐप या SEBI-रजिस्टर्ड प्लेटफॉर्म से खरीदते हैं, कोई कमीशन नहीं, इसलिए एक्सपेंस रेशियो कम।

यानी Direct vs Regular Mutual Fund Plan में फंड वही है, फंड मैनेजर वही है, पोर्टफोलियो वही है — सिर्फ लागत अलग है।

Direct vs Regular Mutual Fund Plan: खुद कैलकुलेट किया गया असली फर्क

जुलाई 2026 की एक रिपोर्ट के मुताबिक, आजकल Direct Plan का एक्सपेंस रेशियो करीब 0.7% और Regular Plan का करीब 1.7% चल रहा है, यानी नेट रिटर्न में 1% का सीधा फर्क। यानि कि ₹10,000 महीने की SIP, 20 साल के लिए:

• Direct Plan (11.3% नेट रिटर्न): ₹90,92,561
• Regular Plan (10.3% नेट रिटर्न): ₹79,63,658

दोनों में निवेश की गई रकम बिल्कुल बराबर थी (₹24 लाख), फिर भी सिर्फ 1% एक्सपेंस रेशियो के फर्क से Direct Plan में ₹11.28 लाख ज्यादा मिले — यानी करीब 14% ज्यादा वेल्थ।

Direct vs Regular Mutual Fund Plan: कैसे पहचानें कौन सा प्लान है

सिर्फ फंड का नाम देखकर पता नहीं चलता। हर फंड का एक यूनीक ISIN कोड होता है — Direct और Regular दोनों वेरिएंट के अलग-अलग ISIN होते हैं। अपने पोर्टफोलियो स्टेटमेंट में “Plan Category” या “ISIN” कॉलम चेक करें, वहां साफ लिखा होगा।

अगर आपने किसी बैंक ब्रांच, इंश्योरेंस एजेंट या पारंपरिक ब्रोकर से फंड लिया है, तो ज्यादा संभावना है कि वह Regular Plan है।

Direct vs Regular Mutual Fund Plan: तो फिर लोग Regular क्यों चुनते हैं

यहां एक ईमानदार बात, Direct Plan हमेशा सबके लिए सही नहीं होता। AMFI डेटा के मुताबिक, 2025 में Direct Plan में इंडिविजुअल इन्वेस्टर्स का AUM 43% बढ़ा, जबकि Regular Plan में सिर्फ 11% — फिर भी कुल इंडस्ट्री में Regular Plan का हिस्सा अभी भी बड़ा है।

वजह — Regular Plan के साथ एक एडवाइजर मिलता है जो सही फंड चुनने, पोर्टफोलियो रिव्यू करने और बाजार गिरने पर घबराकर पैसा न निकालने में मदद करता है। नए, अनुभवहीन निवेशकों के लिए यह मार्गदर्शन कभी-कभी 1% एक्सपेंस रेशियो से ज्यादा वैल्यू का साबित हो सकता है।

Direct Plan उन लोगों के लिए बेहतर है जो खुद रिसर्च कर सकते हैं, अनुशासित रहकर लंबे समय तक निवेशित रह सकते हैं, और गिरते बाजार में घबराते नहीं।

Direct vs Regular Mutual Fund Plan: एक जरूरी बात टैक्स को लेकर

अच्छी खबर यह है कि दोनों प्लान पर टैक्स ट्रीटमेंट बिल्कुल एक जैसा है — लॉन्ग-टर्म और शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन्स टैक्स दोनों में समान लगता है। यानी Regular Plan का कोई टैक्स फायदा नहीं है जो एक्सपेंस रेशियो के नुकसान को बैलेंस कर सके।

अगर आप म्यूचुअल फंड की बाकी बेसिक्स भी समझना चाहते हैं, तो Mutual Fund Basics वाला आर्टिकल जरूर पढ़ें।

अक्सर पूछे जाने वाले सवाल (FAQ)

1. Direct vs Regular Mutual Fund Plan में रिटर्न का फर्क कितना बड़ा होता है?
आमतौर पर 0.5-1% सालाना, लेकिन 20 साल के निवेश में यह लाखों रुपये के फर्क में बदल जाता है।

2. क्या Regular Plan से Direct Plan में स्विच कर सकते हैं?
हां, लेकिन आमतौर पर पुराना यूनिट बेचकर नया खरीदना पड़ता है, जिससे कैपिटल गेन्स टैक्स लग सकता है — स्विच करने से पहले यह जरूर चेक करें।

3. क्या Direct Plan हमेशा बेहतर होता है?
लागत के हिसाब से हां, लेकिन जिन्हें गाइडेंस चाहिए उनके लिए Regular Plan का एडवाइजर सपोर्ट कभी-कभी ज्यादा वैल्यू का हो सकता है।

4. फंड कौन सा प्लान है, यह कैसे पता चलेगा?
पोर्टफोलियो स्टेटमेंट में ISIN कोड या “Plan Category” कॉलम चेक करें।

5. क्या दोनों प्लान का टैक्स अलग होता है?
नहीं, दोनों पर बिल्कुल एक जैसा कैपिटल गेन्स टैक्स लगता है।

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यह लेख सामान्य जानकारी के लिए है और यह कोई निवेश सलाह नहीं है। म्यूचुअल फंड निवेश बाजार जोखिमों के अधीन है, इसलिए फैसला लेने से पहले सर्टिफाइड फाइनेंशियल एडवाइजर से सलाह जरूर लें।

उपरोक्त जानकारी गूगल और विभिन्न वेबसाइट/समाचार माध्यमों से ली गई है। सटीकता की गारंटी नहीं है।